Reference no: EM131244089

AUDIT AND ASSURANCE 

CASE STUDY - ASSIGNMENT DETAILS 

INTRODUCTION 
The  assignment  is  based  on  a  hypothetical  audit  client,  Brilliant  Construction  Limited  (BCL).

REQUIRED 
Task 1

Assume that you are an audit manager at MFC Chartered Accountants. Your audit firm just gained  a new client, Brilliant Construction Limited (BCL). You have been assigned to the audit of BCL. You are part of the team responsible for planning the BCL audit engagement for 2016. As part of the audit, you have been asked to obtain an understanding of BCL and its environment as per Auditing Standard  ISA  315.  The  background  information  of  BCL,  including  its  internal  environment,  is provided  in  the  case  study.  A  comprehensive  understanding  about  BCL's  internal  and  external environment is crucial in ensuring an effective and efficient audit. This is especially true given that this is the first time your firm is working on the audit of BCL.

You need to do an extensive research on BCL's external environment, including the economy and the  industry  that  the  company  is  operating  in. In  order  to  do  this,  you  need  to  gather  relevant information  from various  sources  such as  financial news, industry  reports, government  statistics etc.

Based on your analysis of BCL's internal and external environment, identify  two key accounts at risk.  For  each  of  the  account,  explain  the  main  assertion  at  risk.  You  need  to  justify  why  the accounts  are  at  risk  based  on  your  analysis  of  the  client's  internal  and  external  environments.

Task 2
Your audit team has performed analytical procedures. These include comparing the client's ratios  with the prior years and industry average. The unaudited income statement for the year ended 31 July 2016 are provided below together with the audited income statement for the years ended 31 July  2015,  2014.  You  are  also  provided  with  a  number  of  ratios  calculated  based  on  the  2016 unaudited Income Statement and 2015 and 2014 audited Income Statements. 

Presentation
To get 1 mark, your assignment should be presented professionally in a format as if it were to be  presented to an audit committee meeting. When appropriate, the use of tables, graphs and charts is highly encouraged. However, the assignment must be largely based on the text in paragraphs.

Assignment without a proper formatting will receive no mark for presentation.

Length
Maximum 1000 words (font size 12, 1 ½ line spacing, Times New Roman). The 1000 words include the body of the assignment and footnotes. It excludes cover sheet, title page, executive summary (optional), appendices and list  of  references. Students  should not  use appendices  to circumvent the restrictions on the length of the assignment. 

See the attached file for complete information.

Attachment:- AUDIT AND ASSURANCE assignment.rar