"  Australian attitudes towards Insurance Fraud:  exploring impacts and implications for fraud  prevention strategies        Subject  BUSN20016 – Research in Business  Assessment 1  Project Outline  Due Date  ** ** ****  Student Name:   ON-CAMPUS STUDENT 2  Student Number  *********      Table \tof \tContents \t 1.  Introduction .................................................................................................................................... 3  2.  Aim and Objectives ......................................................................................................................... 4  3.  A brief methodology ....................................................................................................................... 4  3.1 Comprehensive literature review ............................................................................................. 4  3.2 Quantitative and qualitative data ............................................................................................. 4  3.3 Survey research – self-administered questionnaire ................................................................. 5  3.4 Experiment ................................................................................................................................ 5  4. References .......................................................................................................................................... 6  5. Appendix .............................................................................................. Error! Bookmark not defined.    BUSN20016: Assessment of Assignment 1    Marks  Criteria                                                                                              Total marks  Obtained  1. A brief statement of the problem        2.Research aim and objectives                        3. A brief methodology                                                         4. Accurate referencing, use of correct English and logical sequences  between sentences and paragraphs  5. Topic presentation (for on-campus students)/ topic discussion on      the unit Moodle side (for distance mode students)  Total =          Penalty  for  late  submission  (5%  reduction  for  each  day  of  late    submission)  Penalty for high level of Turnitin similarity (Marker/UC decides)     GRAND TOTAL =             1. Introduction \t Insurance fraud, whether this be the padding or exaggeration of legitimate claims (opportunistic  fraud) or the deliberate fabrication of fake claims (premeditated fraud) (Baldock, 1997) costs the  Australian insurance industry an estimated $2.1 billion per year (Smith, Jorna, Sweeney & Fuller,  2011).  It is estimated that one out of every 10 claims made involves a fraudulent activity (Insurance  Group Australia, 2004).  Akin to many other industries prevention and early detection of fraud is a  critical business activity.  However the additional costs and administrative processes associated with  these  activities  have  negative  impacts  for  the  customer,  insurance  agencies  and  the  overall  insurance industry.  Customers incur increased cost of insurance premiums, the process of analysing  and approving insurance claims become more complex for both the customer and the insurer and  this impacts upon general customer satisfaction about insurance agencies (KPMG, 2016).    Recent American research identified that up to 24% of Americans surveyed felt it was acceptable to  inflate an insurance claim in order to recoup premiums paid out and that 10% of respondents agreed  that insurance fraud didn’t hurt anyone (Insurance Research Council, 2013).  To date no open source  recently  published  research  has  been  conducted  on  Australian  attitudes  towards  fraudulent  activities within the insurance industry.    According to the field of behavioural economics people do not always act in a rational manner  (Ariely, 2008), the decision making process is influenced by factors such as personal beliefs, values  and social norms (Tversky & Kahenman, 1974, Thaler & Sustein, 2008).  This aids to explain why  people who are normally law abiding citizens decide to exaggerate losses on a legitimate insurance  claim.    The purpose of this research paper is to investigate the full impact of fraud within the Australian  insurance  industry;  to  explore  key  reasons  why  people  commit  fraud  and  to  explore  current  Australian attitudes (social norm) towards insurance agencies and insurance fraud.  This information  can then be used to assist in developing a targeted public awareness campaign and development of  fraud prevention strategies for the insurance industry.         2. Aim \tand \tObjectives \t The aim of this project is to contribute to the knowledge of why customers commit fraud within the  insurance industry sector in Australia to assist in development of appropriate fraud prevention  strategies.  The key objectives of this project are to:  a) Explore the key financial and internal process impacts of customer fraud within the   insurance industry    b) Explore and identify key causes of customer fraudulent behaviours within the insurance  industry  c) Explore social norms/ attitudes about insurance fraud as potential factors in  preventing/encouraging fraudulent behaviours  d) Identify strategies to prevent customer fraud    3. A \tbrief \tmethodology \t In order to address the project aims and objectives the following a mixed methodology approach is  proposed:  3.1 \tComprehensive \tliterature \treview \t\t \t The  first  step  in  developing  a  clear  understanding  of  the  topic  at  hand  is  to  undertake  a  comprehensive literature review on the key research themes i.e. customer fraud, insurance  fraud, decision making, behavioural economics, social norms, attitudes.  This review will include  not only published academic papers located via online databases (e.g. EBSCO), but also a review  and analysis of business articles, reports and papers from Australian and International Insurance  Councils, the Australian institute of Criminology and other relevant organisations.      3.2 \tQuantitative \tand \tqualitative \tdata\t\t Obtaining  and  reviewing  descriptive  data  over  set  period  (i.e.  5-10  years)  from  insurance  agencies  on  information  such  as  number  of  insurance  claims  made;  number  of  suspicious  claims/claims investigated/ claims rejected (and reasons); number of confirmed customer fraud  claims;  data  on  yearly  changes  in  fraud  premiums,  customer  satisfaction  and  customer  complaints.  Additionally qualitative information will also be sought from insurance agencies  regarding fraud prevention and detection strategies, including additional costs of implementing  systems, the additional processes required to process claims and impacts upon for example,  employee job satisfaction.  This information is relevant as it is important to recognise that fraud  prevalence may not be an indicator of increased customer fraudulent activities but improved  detection methods.   3.3 \tSurvey \tresearch \t– \tself -administered \tquestionnaire\t\t Following the literature review it is proposed that customer surveys be conducted with the  Australian public focussing upon attitudes towards insurance industry to enhance understanding  of the issue at hand.  Given the sensitive nature of the surveys (i.e. important not to infer the  respondent has committed fraud or that fraud is the social norm) the question format and how  the questions are phrased will need to be carefully considered.  It is also recommended that the  surveys be conducted anonymously collecting only demographic data such as age range, gender,  and location to aid in identifying trends.    3.4 \tExperiment \t\t To further ascertain the impact of influencing factors such as social norms on customer decision  making, an experiment is proposed.  Propose comparing results from a control group to two  intervention groups, each given scenarios with different social norm information.  Comparisons  could then be made between responses of the control and interventions groups to ascertain if  there were statistically significant differences between how people responded to the questions.   Although this type of experiment occurs in a contrived setting, given the nature of the topic at  hand it would be very challenging to set up a reliable and controlled experiment within a natural  environment.  Sample sizes and sampling approach would need to be carefully considered to  ensure representative of the population.        4.\tReferences \t   Ariely, D (2008). Predictably Irrational, Harper Collins.  Baldock, T (1997). Insurance Fraud. Australian Institute of Criminology – trends and issues in crime  and justice.  Retrieved from  http://aic.gov.au/media_library/publications/tandi_pdf/tandi066.pdf  Insurance Group Australia (IGA) (2004). Hidden costs: Insurance fraud in Australia. Written in  cooperation with the Economist Intelligence Unit. Australia: IGA  Insurance Research Council (2013) Insurance Fraud: A Public View, 2013 Edition.  Retrieved from  http://www.insurancefraud.org/downloads/InsuranceResearchCouncil02-15.pdf   KPMG (2016) General insurance survey 2016 Retrieved from  https://home.kpmg.com/au/en/home/insights/2016/10/general-insurance-industry-review- 2016.html  Smith, RG, Jorna, P. Sweeney, J. Fuller, G (2011). Counting the costs of crime in Australia: A 2011  estimate.  Australian Institute of Criminology (AIC Reports Research and Public Policy Series  129). Retrieved from  http://www.aic.gov.au/media_library/publications/rpp/129/rpp129.pdf  Thaler, R. H, & Sustein, C. R, (2008), Nudge improving decisions about health, wealth and happiness,  Penguin books, London.  Tversky, A & Kahneman, D, (1974), Judgement under uncertainty: heuristics and biases. Science, Vol  184 (4157), 1124-1131.       "